У Цзинцзы родился в обеспеченной семье цинского чиновника У Линьци (吳霖起). Семья У была заметна на чиновничьем и литературном поприще: дед его У Дань был членом Академии Ханьлинь. Однако У Цзинцзы не удалось сдать экзамены на заметную чиновничью должность (он прошел лишь уездный уровень). Получив славу изгоя и мота в своей семье, он стал частным лицом и занимался различными работами представителя образованного класса. Большую часть жизни он бедствовал. В попытке улучшить материальное состояние, в возрасте 32 лет он перебрался в Нанкин, где стал заметной фигурой в среде образованного чиновничества города.
Не позднее, чем в 1740 году в Нанкине он начал писать своё единственное значительное произведение «Неофициальная история конфуцианцев», считающееся первым значимым социально-сатирическим романом в китайской литературе. Работа над этим романом заняла более 10 лет его жизни.
Помимо этого романа, значимое литературное наследие У Цзинцзы включает несколько поэтических произведений (большая часть из них не сохранилась) и комментарии к классическому поэтическому сборнику «Ши-цзин».
По преданию, У Цзинцзы умер, захлебнувшись вином во время встречи с другом.